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昨日A股5月收官战,三大指数集体收绿,沪指险守3200点关口。券商板块延续低迷走势,中证全指证券公司指数单日收跌0.60%;月度表现来看,自5月9日触及阶段高点以来,券商板块近3周连续回调,已回吐前期全部涨幅,中证全指证券公司指数5月累计收跌
3.81%。值得注意的是,昨日尾盘多只券商股异动拉升,截至收盘,中金公司涨超3%,方正证券涨2.5%,国投资本、南京证券涨逾1%。消息面上,明晟指数(MSCI)公布了2023年5月全球指数系列季度调整审议结果,相关调整结果于昨日(5月31日)收盘后正式生效。经过本次调整,MSCI中国指数新纳入了三只券商股,分别为
方正证券、南京证券和国金证券。部分个股尾盘上行或与本次调仓冲击有关。市场分析人士指出,MSCI指数新纳入个股在一定程度上反映了,。以中证全指证券公司指数囊括的49家上市券商为例,其中
28家一季度归母净利润实现
翻番,
占比过半。以整体口径计算,一季度合计归母净利润达
460.87亿元,同比增长
88.3%。尽管二季度以来,受国内经济数据低于预期及外部扰动,近期市场大幅调整,投资者风险偏好下行,沪深两市成交额回落,券商板块表现与市场景气度直接相关,板块短期承压。但需要注意的是,
当前证券行业正处于高质量转型发展的关键时期,全面注册制落地、资本市场长期向好,头部券商竞争力加速提升,未来行情仍有机会。财通证券预计,中性假设下,证券行业2023全年净利润同比增长
41%。行业年化净资产收益率(ROE)有望回升至
7.4%,基本持平2020年(全年平均市净率均值1.8倍)。当前券商板块处于
业绩触底反转过程,板块估值有望抬升。招商证券指出,业绩方面,券商一季报实现了低基数高增长,盈利和估值错配显著,在市场信心回暖、经济复苏、流动性充裕以及利好政策的出台的背景下,交投活跃度及风险偏好逐渐修复,
券商板块估值修复空间进一步放大。华泰证券认为,市场指数和景气度波动、短期不确定性仍存,但
中长期看股市从当前低位向上修复的预期不改,投资业绩未来有望持续改善。且监管持续引导资本市场及行业高质量发展,后续
有望继续为券商带来政策红利。同时,伴随大财富管理、机构业务及国际化深耕布局,金融科技优化经营效率,未来头部券商ROE有望上行并推动估值中枢上移。
看好券商左侧配置机遇。值得注意的是,伴随着市场的快速回调,
券商板块估值再次回落至低位水平。截至5月31日,中证全指证券公司指数最新市净率PB(LF)仅
1.28倍,逼近去年11月水平,处于近10年
8.17%分位点,较估值中枢1.79倍,有
近40%的上涨空间。实际上,自上周起,
抄底资金已陆续进场,板块代表ETF——
券商ETF(512000)单周(5.22-5.26)获资金涌入
10.13亿元,单周吸金额位居全市场行业ETF前列。本周资金再度逢低布局,券商ETF(512000)昨日再获
1.63亿元净申购,近两日资金连续增仓
3.03亿元。
看好券商板块估值修复行情的投资者不妨关注券商ETF(512000)。资料显示,券商ETF(512000)跟踪的中证全指证券公司指数,一键囊括49只上市券商股,其中近6成仓位集中于十大龙头券商,“大资管”+“大投行”龙头齐聚;另外4成仓位兼顾中小券商的业绩高弹性,吸收了中小券商阶段性高爆发特点,是一只集中布局头部券商、同时兼顾中小券商的高效率投资工具。风险提示:券商ETF被动跟踪中证全指证券公司指数,该指数基日为2007.6.29,发布于2013.7.15。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。根据基金管理人的评估,券商ETF风险等级为R3-中风险。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举,不作为任何个股推荐,不代表基金管理人和本基金投资方向。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金过往业绩并不预示其未来表现!基金投资需谨慎。本文源自金融界资讯